Shorting Stocks Mange ganger på Fool boards har jeg sett referanser til å selge en aksje kort eller ta en kort posisjon. Vil noen fortelle meg klart hva shorting er En investor som selger aksjer kort låner aksjer fra et meglerhus og selger dem til en annen kjøper. Inntekt fra salget går inn på shorts konto. Han må kjøpe disse aksjene tilbake (dekke) når som helst og returnere dem til utlåner. Således, hvis du selger korte 1000 aksjer av Gardners Gondolas på 20 en aksje, blir kontoen din kreditert med 20.000. Hvis båtene begynner å synke --- siden David Gardner, grunnlegger og administrerende direktør i VENI, ikke vet noe om designen deres --- og aksjene følger med, tumbler til nye nedturer, så vil du begynne å tenke på å dekke din korte der for en veldig fint fortjeneste. Heres rekord av transaksjoner dersom aksjen faller til 8. Lånt og solgt Kort 1000 aksjer på 20: 20.000 Kjøpt tilbake og returnerte 1000 aksjer på 8: -8000 Men hva skjer hvis lageret faller, tar Tom Gardner, ekstraordinære båter, over selskapet på hans brødre, og hullene og lekkene er dekket. Når aksjen begynner å ta av, fra 14 til 19 til 26 til 37, bestemmer du endelig at du bedre svelger hardt og lukker opp transaksjonen. Du gjør det, kjøper aksjer av TOMY (nytt ticker symbol) på 37. Heres rekord av transaksjon: Lånt og solgt kort 1000 aksjer på 20: 20 000 Kjøpt tilbake og returnerte 1000 aksjer på 37: -37 000 Ouch. Så du ser, i det andre scenariet, da jeg, din nemesis, tok over selskapet, mistet du 17.000. som du må komme opp med. Theres faren. du må kunne kjøpe tilbake aksjene du opprinnelig lånte og solgte. Hvorvidt prisen er høyere eller lavere, du kommer til å trenge å kjøpe tilbake aksjene til enhver tid. For å lære mer om short selling, prøv å lese følgende bøker: Verktøy av bjørnen: Hvordan enhver investor kan tjene penger når aksjer går ned - Charles J. Caes Financial Shenanigans: Slik oppdager Regnskap Gimmicks amp Svindel - Howard M. Shilit Når aksjer Krasj pent: Den finere kunst av kortsalg - Kathry F. Staley Selger kort: Risiko, belønninger og strategier for kortsalgsaksjer, opsjoner og futures - Joseph A. Walker. Ingen av disse er perfekte i deres dekning av short selling, men hver har sine sterke sider. Kortslutning, i motsetning til putter, ser ut til å ha et ubegrenset ulemper potensial, riktig Det er hypotetisk at aksjen kan stige til uendelig. Plasser, foruten tidsgrensen, en begrenset ulemper. Hvorfor da, for kort sikt kort, ville noen korte i stedet for å kjøpe putter teoretisk, ja. I virkeligheten, nei. Fordi i vårt nummer system vi teller oppover og ikke stopper, vi opine det fordi tallene går på for alltid, så kan en aksjekurs. Men når vi tenker på dette objektivt, virker det litt dumt, nei. Åpenbart en aksjekurs, som på et visst punkt reflekterer den faktiske verdien i en bedrift, kan ikke gå videre til uendelig. Ja, setter har begrenset ulemper. Alternativene har imidlertid en utløpsdato, noe som betyr at de er tidsfordrende eiendeler. De har også en aksjekurs som betyr at du må velge en pris og deretter ha aksjen under det på utløpsdatoen. Til slutt må du betale en premie for et alternativ, og hvis du ikke er i pengene mer enn premien, vil du ved utløpsdagen fortsatt miste. Så, med valgmuligheter, trenger du ikke bare å være bekymret for aksjens retning, men du må være korrekt om størrelsen på bevegelsen og tiden der den skal skje. Og selv da, selv om du klarer å administrere alle 3 av disse tingene, kan du likevel tape penger hvis du ikke dekker premien. Ikke veldig dumt. Med kortslutning trenger du bare å være bekymret for retning. Når det gjelder begrensende ansvar, kan du gjøre det selv ved å sette inn et kjøpsstopp til en pris der tapet er for mye for deg. Hva er kort rente Har det noe å gjøre med kort oppmerksomhet spenner Pardon Short interesse Oh ja Ahem, kort rente er rett og slett det totale antall aksjer i et selskap som har blitt solgt kort. Fool mener at de beste shorts er de med lav kort interesse. De presenterer maksimal sjanse for prisavskrivninger etter hvert som få kortsalg har skjedd, og reduserer prisen. Også lave korte rentelager er mindre utsatt for korte klemmer (se nedenfor). Kort rente tall er tilgjengelig mot slutten av hver måned i finansielle publikasjoner som Barrons og Investors Business Daily. Betydningen av kort rente er relativ. Hvis et selskap har utestående 100 millioner aksjer og handler 6 millioner aksjer om dagen, er en kort rente på 3 millioner aksjer sannsynligvis ikke signifikant (avhengig av hvor mange aksjer som holdes nære). Men en kort rente på 3 millioner for et selskap med 10 millioner aksjer utestående handel bare 100.000 aksjer om dagen er ganske høy. Jeg har hørt begrepet dager å dekke kastet rundt ganske mye. Har dagene å dekke noe å gjøre med kort rente Ja, det gjør Dager å dekke er en funksjon av hvor mange aksjer i et bestemt selskap som er solgt kort. Det beregnes ved å dele antall aksjer solgt kort etter gjennomsnittlig daglig handelsvolum. Se på Ichabods Noggins (Nasdaq: HEAD). En million aksjer i dette nummeret har blitt solgt kort (vi kan finne dette nummeret, kalt kort interesse, i slike publikasjoner som Barrons og IBD). Den har et gjennomsnittlig handelsvolum på 25.000. Dagene for å dekke er 1.000.00025.000, eller 40 dager. Når du kort en aksje, vil du at dagene skal dekke for å være lave, si rundt 7 dager eller så. Dette vil gjøre aksjene mindre utsatt for en kort presse, marerittet til shorters der noen begynner å kjøpe aksjene og kjøre opp aksjekursen. Dette induserer shortere til å kjøpe tilbake sine aksjer, som også driver opp prisen. En kort dag å dekke betyr at kort rente kan elimineres raskt, slik at en kort presse ikke fungerer bra. Også en lang dag å dekke betyr at mange allerede har solgt kort aksjen, noe som gjør en ytterligere nedgang mindre sannsynlig. Hvilken effekt har en stor kort dekning (generelt) på aksjekursen Generelt øker tungkjøp prisen mens selger reduserer den. Forutsatt at aksjekursen har vært jevn eller klatring, og mange shoppere forsøker å dekke deres tap, hvordan vil dette påvirke prisen? Hva du refererer til, i investeringsparlance, er en kort presse. Når en rekke korte selgere alle prøver å dekke sine korte på samme tid, driver det faktisk aksjen opp. Vår tilnærming ved kortsiktighet er derfor å unngå generelle aksjer som allerede har en ganske stor mengde eksisterende kortsalg. Vi prøver å sette oss opp så godt, blir aldri presset. Jeg peker på at korte klemmer kan være et resultat av bedre enn forventet inntjening eller noen andre grunnleggende aspekter ved selskapets drift. De kan også være et resultat av direkte manipulasjon. Det vil si at lønnsøkende enkeltpersoner med store mengder kontanter til rådighet kan se på en stor, kort posisjon i en aksje som en invitasjon til å begynne å kjøpe, kjøre opp aksjekursene, og tvinger såkalte selgere til å dekke. Dette igjen driver prisen, og før du vet det, har aksjekursen steget OK, jeg forstår de potensielle fordelene og risikoen for kortsiktighet, bortsett fra en ting. Hvis aksjen Ive shorted betaler et utbytte, er jeg ansvarlig for det utbyttet Ja. Hvis du er kort i forhold til utdelingsdagen, er du ansvarlig for å betale utbyttet til personen du har lånt for å gjøre din korte salg. Jeg må imidlertid si at hvis du er riktig i din dom for å selge problemet kort, vil dine overskudd oppnådd derved sikkert oppveie det lille dollarbeløpet av utbyttet. Hva skjer hvis aksjen Ive shorted deler MF Swagman svar: Vi sier at det var snakk om en to-for-en-splittelse. I så fall er alt som skjer, at du må dekke din korte posisjon med dobbelt så mange aksjer som du åpnet den. Hvis du shorted 100 aksjer, må du dekke med 200. Ikke glem at størrelsen på investeringen din ikke har endret seg, for mens du nå har dobbelt så mange aksjer, er hver enkelt bare verdt halvparten så mye som før. Så, mens din Originalkostnadsgrunnlaget for de 100 aksjene kan ha 36, nå med 200 aksjer, det er bare 18. Dette er et veldig dumt spørsmål, jeg er sikker, men hvis jeg selger kort, låner jeg i hovedsak aksjene fra noen andre gjennom megleren. Forutsatt at utlåner IKKE trenger aksjene for tidlig, bestemmer hvor lenge jeg kan holde seg kort (ordspill beregnet) Hvor lenge har jeg før jeg er tvunget til å dekke min stilling Er det noen regulering Er det bare avhengig av når megleren trenger dem Kan jeg muligens holde seg kort i en ubestemt periode Så vidt jeg vet, er det ingen forhåndsbestemt grense for hvor lenge du kan holde din korte posisjon åpen. Teknisk sett kan du bli tvunget til å dekke når som helst, men vanligvis er det uvanlig å ha aksjene du har lånt. I det minste oppgi alle de Schwab-representanter som jeg har spurt dette spørsmålet. To måter å selge alternativer I motsetning til kjøpsopsjoner, kommer salgsopsjoner til en forpliktelse - plikten til å selge den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer å utøve opsjonen og du er tildelt treningsforpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Hva er Short Selling Først, kan vi beskrive hvilken short selling betyr når du kjøper aksjer på lager. Ved kjøp av aksjer kjøper du et eierskap i selskapet. Kjøp og salg av aksjer kan skje med en megler eller direkte fra selskapet. Meglere er oftest brukt. De tjener som mellommann mellom investor og selger og tar ofte avgift for sine tjenester. Når du bruker en megler, må du opprette en konto. Kontoen som er satt opp er enten en kontantkonto eller en marginkonto. En kontokonto krever at du betaler for aksjen din når du kjøper, men med en marginkonto gir megleren en del av midlene på kjøpstidspunktet og sikkerheten fungerer som sikkerhet. Når en investor går lenge på en investering, betyr det at han eller hun har kjøpt en aksje som tror at prisen vil stige i fremtiden. Omvendt, når en investor går kort. han eller hun forventer en nedgang i aksjekursen. Short selling er salg av en aksje som selgeren ikke eier. Nærmere bestemt er en kort salg salg av en sikkerhet som ikke eies av selgeren, men det er lovet å bli levert. Det kan høres forvirrende, men det er faktisk et enkelt konsept. (For å lære mer, les: Fordel fra lånte verdipapirer.) Når du selger en aksje kort, vil megleren låne den til deg. Aksjen vil komme fra meglerens egen beholdning, fra en annen av firmaets kunder, eller fra et annet meglerfirma. Aksjene selges og inntektene krediteres kontoen din. Før eller senere må du lukke kort ved å kjøpe tilbake det samme antall aksjer (kalt dekker) og returnere dem til megleren. Hvis prisen faller, kan du kjøpe tilbake aksjene til lavere pris og få fortjeneste på forskjellen. Hvis prisen på aksjen stiger, må du kjøpe den tilbake til den høyere prisen, og du mister penger. Mesteparten av tiden, kan du holde en kort så lenge du vil, selv om renter belastes på marginalkontoer, slik at det å holde en kort salg åpen i lang tid, vil koste mer. Videre kan du bli tvunget til å dekke hvis utlåner vil ha aksjen du lånte tilbake. Brokerages kan ikke selge det de ikke har, så du må enten komme med nye aksjer for å låne, eller du må dekke. Dette er kjent som å bli kalt bort. Det skjer ikke ofte, men det er mulig hvis mange investorer er selger en bestemt sikkerhet. Fordi du ikke eier aksjen du er kortsalg (du lånte og så solgte den), må du betale utlåner av aksjen eventuelle utbytte eller rettigheter deklarert i løpet av lånet. Hvis aksjene splitter i løpet av kort tid, skylder du to ganger antall aksjer til halv pris. Hvis du vil lære mer om det grunnleggende for å investere, kan du registrere deg for vårt gratis Investing Basics-nyhetsbrev eller for en mer grundig titt på kortsalg der våre Short Selling Email Series.
No comments:
Post a Comment