Theta I Aksjeopsjoner

BREV NED Theta Theta er den åttende bokstaven i det greske alfabetet. Det er en del av gruppen tiltak som kalles grekerne. Andre tiltak inkluderer delta. gamma og vega. som brukes i opsjonsprising. Målet på theta kvantifiserer risikoen for at tiden pålegger opsjoner som alternativer kun kan utøves i en viss tidsperiode. Tid har betydning for opsjonshandlere på konseptnivå mer enn en praktisk, så theta brukes ikke ofte av handelsmenn til å formulere verdien av et alternativ. Forskjeller mellom Theta og andre grekere Grekerne måler sensitiviteten til opsjonspriser i forhold til deres respektive variabler. Delta i et alternativ indikerer sensitiviteten til en opsjonspris i forhold til en 1 endring i underliggende sikkerhet. Gammaen til et alternativ indikerer følsomheten til et alternativ delta i forhold til en 1 endring i den underliggende sikkerheten. Vega indikerer hvordan en alternativpris teoretisk endres for hvert ett prosentpoeng flytte i underforstått volatilitet. Theta for Option Buyers vs Option Writers Hvis alt annet forblir like, gir tidsforfallet et alternativ til å miste verdien når den nærmer seg utløpsdatoen. Derfor er theta en av de største grekerne som opsjonskjøpere burde bekymre seg siden tiden jobber mot lange opsjonsholdere. Omvendt er tidsforfall gunstig for en investor som skriver alternativer. Optjonsforfattere drar nytte av tidsforfall fordi alternativene som ble skrevet, blir mindre verdifulle som tiden for utløp nærmer seg. Det er derfor billigere for opsjonsforfattere å kjøpe tilbake opsjonene for å lukke den korte stillingen. Theta Eksempel Anta for eksempel at en investor kjøper et innkjøpsalternativ med en aksjekurs på 1.150 når den underliggende aksjen handler på 1,125 til en pris på 5. Alternativet har fem dager til utløpet, og theta er 1. I teorien er verdien av alternativet faller 1 per dag til det når utløpsdatoen. Derfor mister alternativet omtrent 20 av verdien dersom alt annet er like. Dette er ugunstig for opsjonshaveren. Anta at alternativet forblir på 1,125 og to dager har gått. Derfor er opsjonen verdt 3.What er opsjoner Theta Options Theta - Definisjonsalternativer Theta måler den daglige avskrivningsverdien av en aksjeopsjonspris med den underliggende bestanden som er stillestående. Alternativer Theta - Innledning I layman-termer er Theta det alternativet gresk som forteller deg hvor mye en opsjonspris vil redusere over tid, hvilket er hastigheten på tidsforfall av aksjeopsjoner. Tidsavfall er et velkjent fenomen i opsjonshandel hvor verdien av opsjoner reduseres over tid, selv om den underliggende aksjen forblir stillestående. Tidsavfall oppstår fordi ekstrinsic verdien. som også kalles tidsverdien, av alternativene reduseres etter hvert som utløpet trekkes nærmere. Ved utløpet ville opsjonene ha absolutt ingen ekstrinsic verdi, og alle Options (OTM) - alternativene utløper verdiløs. Hastigheten til denne daglige forfall hele veien fram til utløpet er estimert av Options Theta-verdien. Forstå alternativer Theta er ekstremt viktig for anvendelsen av opsjonsstrategier som søker å tjene på tid forfall. Alternativer Theta - Egenskaper Positive Negative Options Theta Values ​​Options Theta verdier er enten positive eller negative. Alle langsiktige aksjeposisjoner har negative Theta-verdier, noe som indikerer at de mister verdi etter hvert som utløpet trekkes nærmere. Alle korte aksjeopsjoner har positive Theta-verdier, noe som indikerer at posisjonen er verdifull når utløpet trekkes nærmere. Alternativer Theta Options Moneyness Options Theta-verdien er høyest for Alternativer for pengepenger (ATM) og gradvis lavere for In The Money (ITM) og Out Of The Money (OTM) ettersom ITM og OTM-alternativer har mye lavere ekstrinsic-verdier, noe som gir lite igjen til forfall. Lær alt om Options Moneyness. Forskjellige for anropssett Alternativer Ved pengesamtalen og salgsopsjonene deler samme utsalgspris og utløpsdatoen har forskjellige thetaverdier. I motsetning til delta der det er det samme 0,5 for både ved pengekall og salgsopsjoner, varierer opsjon Theta i henhold til kostnaden for bære av den underliggende aksjen. Alternativer Theta - Hvem burde være bekymrede alternativer Theta er en ekstremt viktig måling for gjennomføring av Theta-baserte nøytrale alternativer strategier som har til formål å tjene på forfall av ekstrinsic verdi eller Time Decay. Slike opsjonshandelsstrategier inkluderer det velkjente kalenderoppspredningen og alle dens varianter. Alternativhandlere som benytter slike opsjonshandelstrategier, må sørge for at de samlede thetaverdiene for disse stillingene er positive for å få en fortjeneste. Alternativhandlere som spekulerer på et moderat, kort siktflyt i den underliggende aksjen, må sørge for at opsjoner eller opsjonsstillinger kjøpes med så lave negative alternativer som mulig, slik at tidsforfall ikke helt kompenserer fortjenesten på de små eller moderate trekkene. Omvendt er Options Theta mye mindre bekymret for alle som benytter retningsmessige tradingstrategier som Bull Call Spreads hvor en posisjon holdes helt til utløpet. I dette tilfellet vil Alternativer Delta og Gamma ta midtpunktet i stedet. Disse typer opsjonshandlere tar ganske enkelt hele ekstrinsic verdien som en kostnad og bygger den inn i beregningen for breakeven-punkt, derfor hvor raskt den ekstrinsiske verdien eroderer bort, blir av sekundær betydning. Alternativer Theta - En indikasjon på tidsavbrudd Alternativer Theta måler nøyaktig hvor mye penger et alternativ vil miste med den underliggende bestanden som stilles stagnerende på daglig basis. En opsjonskontrakt med Options Theta på -0,012 vil miste 0,012 hver dag, selv i helgene og på markedet. Dette er grunnen til at opsjonshandlere som bruker nøytrale handelsstrategier, elsker å sette på disse stillingene foran lange helger der de får 3 trygge og frie dager med fortapt fortjeneste. Omvendt fungerer dette mot handelsmannen som kjøpte disse opsjonsalternativene. Hvis opsjonskontrakten har opsjoner på -0,012 og en pris på 1,40, vil innehaveren komme tilbake etter en 3 dagers helg for å finne prisen på disse alternativene på 1,36 i stedet. Tidsavfall arbeider alltid mot kjøpere og fordeler forfattere av alternativer. Dette skyldes at både lange anrops - og lange put-alternativer gir negative alternativer Theta. Negative alternativer Theta reduserer prisen på opsjonene og dermed verdien av stillingen. Mange alternativer trading strategier selger ut av pengene alternativene på toppen av å kjøpe på penger eller i pengene alternativene for å delvis kompensere den negative theta, noe som resulterer i en lavere hastighet av tid forfall. Et eksempel på en slik opsjonshandelsstrategi er Bull Call Spread. Alternativer theta forblir ikke stillestående. Alternativer theta øker etter hvert som utløpet trekkes nærmere og reduseres ettersom alternativene går mer og mer i pengene eller ut av pengene. Faktisk er virkningen av Option Theta-forfall mest uttalt i løpet av de siste 30 dagene til utløpet hvor Theta virkelig svinger. Det er derfor valghandlere vanligvis unngå handelsalternativer med mindre enn 30 dager igjen til utløpet. Effekt av tidsforfall. Alternativer Theta - Forhold til alternativer Gamma-alternativer Theta er direkte proporsjonal med alternativer gamma. Jo høyere Gamma, jo høyere Theta. Høy risiko høye gevinster. Høye alternativer gamma resulterer i eksponentielt høyere fortjeneste når aksjen beveger seg sterkt, men kommer også med høyere theta som faller prisen på alternativet mye raskere. Hvis det forventede store trekket ikke skjer raskt, kan alternativet miste mye penger. Derfor, når man velger en så aggressiv alternativstilling, må man også ta hensyn til den høyere risikoen som er involvert på grunn av høyere Options Theta. Slik balansering av potensielle risikoer over potensiell belønning er faktisk utbredt i alle aspekter av opsjonshandel. Det er aldri en gratis lunsj. Faktorer som påvirker alternativer Theta 2 hovedfaktorer påvirker verdien av alternativene Theta Time to Expiration og Options Moneyness. Generelt, Alternativer Theta reduseres som opsjoner går mer og mer i penger (ITM) ut av pengene (OTM) og er høyest når det gjelder penger (ATM). Alternativer Theta øker også som utløpsmetoder. Å vite at nærmere termen på aksjeopsjonene har en høyere Theta-verdi enn at langsiktige opsjoner av samme aksjekurs gir deg mulighet til å velge det riktige alternativet for å optimalisere fortjenesten for din forventede holdingsperiode. Hvis du forventer at aksjen skal flytte, men ikke når som helst snart, bør du kjøpe alternativer som er så langt fra utløpet som rimelig for å redusere effekten av tidsforfall. Beregning av Aggregate Options Theta Når du har en portefølje med mange forskjellige aksjeopsjoner på en enkelt aksje, er det nyttig å vite hvor mye porteføljen din er påvirket av tidsforfall. Du gjør dette ved å samle de totale alternativene Theta i porteføljen din. Når aggregeringsalternativene theta er negative, vet du at porteføljen din avhenger av at markedet beveger seg veldig raskt til fordel for å returnere en fortjeneste, og når aggregatopsjoner theta er positive, vet du at porteføljen din vil fungere bra hvis markedet forblir relativt stillestående . Beregning av aggregatalternativer Theta er veldig enkelt. Du kan bare liste ut alle Theta-verdiene av alle alternativene i porteføljen din, og summen dem sammen vil gjøre. Eksempel på valghandelsportefølje 1Resultatet du leter etter, er blitt fjernet, hvis navnet er endret, eller er midlertidig utilgjengelig. Sannsynligste årsaker: Den angitte katalogen eller filen finnes ikke på webserveren. Nettadressen inneholder en typografisk feil. Et egendefinert filter eller en modul, for eksempel URLScan, begrenser tilgangen til filen. Ting du kan prøve: Lag innholdet på webserveren. Les nettleserens nettadresse. Opprett en sporingregel for å spore mislykkede forespørsler for denne HTTP-statuskoden og se hvilken modul som ringer til SetStatus. For mer informasjon om hvordan du oppretter en sporingregel for mislykkede forespørsler, klikk her. Detaljert feilinformasjon: